信用债盘前提示|流动性充裕债市持续回暖，信用债收益率多数下行

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财联社1月4日讯（编辑 刘海）2023年首个交易日，信用信用下行流动性充裕债市持续回暖，债盘债市债收信用债收益率多数下行，前提前一日银行间及交易所信用债（企业债、示流公司债、动性多数中票、充裕持续短融、回暖定向工具）共成交1438只，益率总成交金额850.8亿元。信用信用下行其中905只信用债上涨，债盘债市债收64只信用债持平，前提449只信用债下跌。示流

地产债多数上涨，动性多数、充裕持续旭辉集团债券涨幅居前，回暖“20阳城03”涨近100%，“20旭辉03”涨超11%，“21旭辉01”涨超8%，“21旭辉02”涨超7%，“21碧地04”涨超6%，“21旭辉03”、“20旭辉01”和“20时代05”涨超4%，“20旭辉02”涨超3%；“20碧地04”跌超4%。

中债各期限中短期票据收益率较上日多数下行，1年期、3年期下行3-5个基点。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率下行5.76个基点报2.6524%；3年期收益率下行3.72个基点报3.1368%；5年期收益率上行0.39个基点报3.5043%。AA+级中短期票据中，1年期收益率下行5.76个基点报2.9503%；3年期收益率下行5.72个基点报3.5153%；5年期收益率上行0.39个基点报3.9176%。AA级中短期票据中，1年期收益率下行3.76个基点报3.4003%；3年期收益率下行3.72个基点报3.9653%；5年期收益率上行2.39个基点报4.3676%。

从剩余期限分布来看，1年期以内信用债成交金额居首，共成交534只，总金额为388.87亿元。此外，1-3年期共成交636只，总成交金额为326.99亿元；3-5年期共成交236只，总成交金额为121.14亿元；5年期以上共成交32只，总成交金额为13.8亿元。从评级分布来看，AAA级信用债成交金额居首，共成交451只，总金额为222.22亿元。此外，AA+级信用债共成交179只，总成交金额为79.62亿元；AA级信用债共成交84只，总成交金额为30.19亿元；A-1级信用债共成交6只，总成交金额为2.59亿元；AA-级信用债共成交3只，总成交金额为0.01亿元。

中债各期限中短期票据信用利差较上日多数收窄。其中，1年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄5.65个基点至42.18BP；AA+级信用利差收窄5.65个基点至71.97BP；AA级信用利差收窄3.65个基点至116.97BP。3年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄3.72个基点至59.51BP；AA+级信用利差收窄5.72个基点至97.36BP；AA级信用利差收窄3.72个基点至142.36BP。5年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔1.2个基点至68.12BP；AA+级信用利差走阔1.2个基点至109.45BP；AA级信用利差走阔3.2个基点至154.45BP。

1月3日成交活跃券：“22中化工SCP014”、“22鲁钢铁MTN005”、“22中电投SCP022”、“22SCP009”、“22华能新能SCP006”成交额位列前五，分别为14亿元、11.7亿元、6.99亿元、6.5亿元、6亿元。

1月3日涨幅超2%的信用债前三：“20阳城03”、“20旭辉03”、“21旭辉01”涨幅位居前三，分别涨99.76%、11.31%、8.33%，分别成交540.78万元、707.8万元、1260.74万元。

高收益债：共38只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20永煤PPN001”、“20永煤PPN002”、“20阳城03”收益率位列前三，分别为2209.73%、489.04%、143.13%，三只债分别成交5852.94万元、5852.94万元、540.78万元。共79只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“PR安发01”、“PR筑经01”、“21金地MTN005”收益率位列前三，分别为14.76%、14.36%、14.31%，三只债分别成交5.5万元、21.59万元、17807万元。

城投债：各期限城投债收益率较上日全线下行2-5个基点。其中，AAA级城投债中，1年期收益率下行5.32个基点报2.807%；3年期收益率下行5.35个基点报3.2246%；5年期收益率下行3.12个基点报3.4847%。AA+级城投债中，1年期收益率下行5.32个基点报3.0532%；3年期收益率下行4.35个基点报3.6438%；5年期收益率下行3.12个基点报3.8947%。AA级城投债中，1年期收益率下行5.32个基点报3.6232%；3年期收益率下行4.35个基点报4.1588%；5年期收益率下行2.12个基点报4.4197%。

美元债：久期财经数据显示，中资美元债地产板块收益率下行73bps，城投板块收益率下10bps。

日前，财政部部长刘昆接受媒体采访时表示，中央经济工作会议提出“积极的财政政策要加力提效”，要求我们加大财政宏观调控力度，优化政策工具组合，在有效支持高质量发展中，保障财政可持续和地方政府债务风险可控。

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